نموذج أعلى مستوى مُحقّق¶
نموذج أعلى مستوى مُحقّق (HWM) هو الطريقة المستخدمة لحساب رسوم الأداء التي تُطبَّق على المستثمرين. يمثل أعلى قيمة حققها حساب نسخ التداول خلال فترة زمنية.
يضمن نموذج HWM عدم دفع رسوم الأداء مرتين لنفس الأداء. وبالتالي، يتم تحصيل رسوم الأداء فقط عند تحقيق ربح جديد في حساب نسخ التداول.
يعتمد نموذج HWM على المبادئ التالية:
- في بداية نسخ الإستراتيجية، يكون نموذج HWM هو مبلغ الاستثمار الأولي.
- في اليوم الأول من الشهر التالي (إذا لم تحدث أحداث أخرى مسبقًا)، يتم حساب رسوم الأداء وخصمها من حساب المستثمر.
- تُحصَل رسوم الأداء على الفرق بين رأس المال في نهاية الشهر ونموذج HWM.
- بعد خصم رسوم الأداء، يصبح رأس المال قبل خصم الرسوم (إذا تجاوز أعلى مستوى مُحقّق سابقًا) هو نموذج HWM الجديد. وإلا، يتم الاحتفاظ بأعلى مستوى مُحقّق السابق.
- يتم تحديث رأس المال في بداية الشهر ولا يشمل رسوم الأداء المحققة.
- إذا كان رأس المال في نهاية الشهر أقل من نموذج HWM، فلن تُطبَّق رسوم الأداء على حساب نسخ التداول الخاص بالمستثمر.
مثال على حساب HWM
في هذا المثال، يخصص المستثمر 10,000 يورو لنسخ إستراتيجية مع رسوم أداء بنسبة 30%.
| الشهر | رأس المال (بداية الشهر) | HWM | رأس المال (نهاية الشهر) | المبلغ القابل للتحصيل (رأس المال في نهاية الشهر - HWM) | رسوم الأداء (30% على الربح) |
|---|---|---|---|---|---|
| يناير | 10,000 | 10,000 | 12,000 | 2,000 | 600 |
| فبراير | 11,400 | 12,000 | 11,000 | 0 | 0 |
| مارس | 11,000 | 12,000 | 12,500 | 500 | 150 |
| أبريل | 12,350 | 12,500 | 14,000 | 1,500 | 450 |
نقاط حساب HWM ¶
يتم حساب نموذج HWM وتحصيل رسوم الأداء في كل مرة تحدث فيها إحدى الأحداث التالية:
- اليوم الأول من كل شهر.
- يتوقف مزود الإستراتيجية عن تقديم إستراتيجيته.
- يتوقف المستثمر عن نسخ الإستراتيجية.
- يسحب المستثمر الأموال من حساب نسخ التداول الخاص به.