High-Water-Mark-Modell¶
Das High-Water-Mark-Modell (HWM) ist die Methode zur Berechnung der Performancegebühr, die auf Anleger angewendet wird. Es steht für den höchsten Wert, den ein Copy-Trading-Konto über einen Zeitraum erreicht hat.
Das HWM stellt sicher, dass der Strategieanbieter nicht zweimal für dieselbe Leistung bezahlt wird. Somit wird die Performancegebühr nur dann erhoben, wenn ein neuer Gewinn durch das Copy-Trading-Konto erzielt wird.
Das HWM funktioniert nach folgenden Prinzipien:
- Zu Beginn des Strategiekopierens ist das HWM der anfängliche Anlagebetrag.
- Am 1. des nächsten Monats (falls keine anderen auslösenden Ereignisse früher eingetreten sind) wird die Performancegebühr berechnet und vom Konto des Anlegers abgezogen.
- Die Performancegebühr wird auf die Differenz zwischen dem Eigenkapital des Kontos am Ende des Monats und dem HWM erhoben.
- Nachdem die Performancegebühr abgezogen wurde, wird das Eigenkapital des Kontos vor der Gebührenrealisierung (falls es das historische HWM überschreitet) zum neuen HWM. Andernfalls wird das historische HWM beibehalten.
- Das Eigenkapital des Kontos zu Beginn des Monats wird aktualisiert und enthält nicht die realisierte Performancegebühr.
- Wenn das Eigenkapital des Kontos am Ende des Monats unter dem HWM liegt, wird keine Performancegebühr auf das Copy-Trading-Konto des Anlegers angewendet.
HWM-Berechnungsbeispiel
In diesem Beispiel weist ein Anleger 10.000 EUR für das Kopieren einer Strategie mit einer Performancegebühr von 30 % zu.
| Monat | Eigenkapital des Kontos (Monatsbeginn) | HWM | Eigenkapital des Kontos (Monatsende) | Belastbarer Betrag (Eigenkapital am Monatsende - HWM) | Performancegebühr (30 % auf Gewinn) |
|---|---|---|---|---|---|
| Januar | 10.000 | 10.000 | 12.000 | 2.000 | 600 |
| Februar | 11.400 | 12.000 | 11.000 | 0 | 0 |
| März | 11.000 | 12.000 | 12.500 | 500 | 150 |
| April | 12.350 | 12.500 | 14.000 | 1.500 | 450 |
HWM-Berechnungspunkte ¶
Das HWM wird berechnet und die Performancegebühr wird jedes Mal erhoben, wenn eines der folgenden auslösenden Ereignisse eintritt:
- Der 1. eines jeden Monats.
- Der Strategieanbieter stellt die Bereitstellung seiner Strategie ein.
- Der Anleger hört auf, die Strategie zu kopieren.
- Der Anleger hebt Geldmittel von seinem Copy-Trading-Konto ab.