Modelo de nível máximo¶
O modelo High-Water Mark (HWM), ou modelo de nível máximo, é o método utilizado para calcular a comissão de desempenho que é aplicada aos investidores. Representa o valor mais alto que uma conta de copy trading alcançou durante um período.
O HWM garante que o fornecedor da estratégia não é pago duas vezes pelo mesmo desempenho. Assim, a comissão de desempenho só é cobrada quando a conta de copy trading obtém novo lucro.
O HWM funciona com base nos seguintes princípios:
- No início da cópia da estratégia, o HWM é o montante do investimento inicial.
- No dia 1 do mês seguinte (se não tiverem ocorrido outros eventos desencadeadores anteriormente), a comissão de desempenho é calculada e deduzida da conta do investidor.
- A comissão de desempenho é cobrada sobre a diferença entre o capital da conta no final do mês e o HWM.
- Depois de deduzida a comissão de desempenho, o capital da conta antes da comissão (se exceder o HWM histórico) torna-se o novo HWM. Caso contrário, o HWM histórico é mantido.
- O capital da conta no início do mês é atualizado e não inclui a comissão de desempenho realizada.
- Se o capital da conta no final do mês estiver abaixo do HWM, não é aplicada nenhuma comissão de desempenho à conta de copy trading do investidor.
Exemplo de cálculo do HWM
Neste exemplo, um investidor afeta 10.000 EUR à cópia de uma estratégia com uma comissão de desempenho de 30%.
| Mês | Capital da conta (início do mês) | HWM | Capital da conta (final do mês) | Montante cobrável (capital do final do mês - HWM) | Comissão de desempenho (30% sobre o lucro) |
|---|---|---|---|---|---|
| Janeiro | 10.000 | 10.000 | 12.000 | 2.000 | 600 |
| Fevereiro | 11.400 | 12.000 | 11.000 | 0 | 0 |
| Março | 11.000 | 12.000 | 12.500 | 500 | 150 |
| Abril | 12.350 | 12.500 | 14.000 | 1.500 | 450 |
Pontos de cálculo do HWM ¶
O HWM é calculado e a comissão de desempenho é cobrada sempre que ocorre um dos seguintes eventos desencadeadores:
- O dia 1 de cada mês.
- O fornecedor da estratégia para de fornecer a sua estratégia.
- O investidor deixa de copiar a estratégia.
- O investidor levanta fundos da sua conta de copy trading.