Mô hình high-water mark¶
Mô hình high-water mark (HWM) là phương pháp được sử dụng để tính phí hiệu suất áp dụng cho nhà đầu tư. Nó đại diện cho giá trị cao nhất mà một tài khoản copy trading đạt được trong một khoảng thời gian.
HWM đảm bảo rằng nhà cung cấp chiến lược không được trả phí hai lần cho cùng một hiệu suất. Do đó, phí hiệu suất chỉ được tính khi tài khoản copy trading đạt được lãi mới.
HWM hoạt động dựa trên các nguyên tắc sau:
- Khi bắt đầu sao chép chiến lược, HWM là số tiền đầu tư ban đầu.
- Vào ngày 1 của tháng tiếp theo (nếu không có sự kiện kích hoạt nào khác xảy ra trước đó), phí hiệu suất được tính và trừ từ tài khoản của nhà đầu tư.
- Phí hiệu suất được tính trên chênh lệch giữa vốn tức thời của tài khoản vào cuối tháng và HWM.
- Sau khi phí hiệu suất được trừ, vốn tức thời của tài khoản trước khi phí được thực hiện (nếu vượt quá HWM lịch sử) sẽ trở thành HWM mới. Nếu không, HWM lịch sử sẽ được giữ nguyên.
- Vốn tức thời của tài khoản vào đầu tháng được cập nhật và không bao gồm phí hiệu suất đã thực hiện.
- Nếu vốn tức thời của tài khoản vào cuối tháng thấp hơn HWM, không có phí hiệu suất nào được áp dụng cho tài khoản copy trading của nhà đầu tư.
Ví dụ tính toán HWM
Trong ví dụ này, một nhà đầu tư phân bổ 10.000 EUR để sao chép một chiến lược với phí hiệu suất là 30%.
| Tháng | Vốn tức thời (đầu tháng) | HWM | Vốn tức thời (cuối tháng) | Số tiền tính phí (vốn cuối tháng - HWM) | Phí hiệu suất (30% trên lãi) |
|---|---|---|---|---|---|
| Tháng 1 | 10.000 | 10.000 | 12.000 | 2.000 | 600 |
| Tháng 2 | 11.400 | 12.000 | 11.000 | 0 | 0 |
| Tháng 3 | 11.000 | 12.000 | 12.500 | 500 | 150 |
| Tháng 4 | 12.350 | 12.500 | 14.000 | 1.500 | 450 |
Các điểm tính toán HWM ¶
HWM được tính và phí hiệu suất được trừ mỗi khi một trong các sự kiện kích hoạt sau xảy ra:
- Ngày 1 của mỗi tháng.
- Nhà cung cấp chiến lược dừng cung cấp chiến lược của họ.
- Nhà đầu tư ngừng sao chép chiến lược.
- Nhà đầu tư rút tiền từ tài khoản copy trading của họ.