Historical Volatility¶

التعريف ¶

يقيس مؤشر Historical Volatility (HV) تقلبات أسعار الأوراق المالية السابقة، مما يساعد المتداولين على فهم التغير أو المخاطر المرتبطة بالأصل. من خلال قياس مدى تغير سعر الأصل خلال فترة محددة، يوفر HV رؤى حول استقرار السوق أو إمكانية حدوث تقلبات سعرية مستقبلية.

سطح المكتبالهاتف المحمول

التاريخ ¶

مؤشر Historical Volatility هو أداة قياسية في الأسواق المالية تستخدم لقياس تغير السعر بمرور الوقت. في حين أن المفهوم نفسه موجود منذ سنوات عديدة كمقياس رئيسي للمخاطر والتقلب، فقد اكتسب استخداماً واسع النطاق مع سعي المتداولين والمحللين إلى قياس سلوك السوق بشكل أكثر دقة، خاصة لتسعير الخيارات وإدارة المخاطر.

الحسابات ¶

يعتمد حساب Historical Volatility في هذا السياق على عوائد الأسعار اللوغاريتمية والانحراف المعياري، وهو مقياس لتغير السعر. تتضمن الصيغة خطوة لتحويل التقلب إلى معدل سنوي للحصول على نظرة أوضح على المدى الطويل.

1. العوائد اللوغاريتمية - لحساب التقلب، يتم استخدام التغير اللوغاريتمي في السعر بين الفترات المتتالية. هذا يعطي انعكاساً أكثر دقة للتغيرات النسبية.

\[ Log\ (P_t) = { log_{10}\ ( { P_t \over P_{t-1} } ) } \]

2. الانحراف المعياري - يتم حساب الانحراف المعياري للعوائد اللوغاريتمية خلال فترة محددة (على سبيل المثال، 20 يوماً)، مما يمثل تشتت تغيرات الأسعار. هذا الانحراف المعياري هو مكون أساسي في حساب HV ويوضح مدى تغير السعر عادةً عن المتوسط.

\[ \sigma_{log} = { Standard\ Deviation\ ( Log\ (P_t) - Log\ (P_{t-1}), Periods ) } \]

3. التحويل السنوي - يتم تحويل الانحراف المعياري المحسوب إلى معدل سنوي بضربه في الجذر التربيعي لعامل تحجيم تاريخ الشريط، والذي يعكس عدد أيام التداول في السنة (عادةً 252). هذا يعطي المتداولين إحساساً بالتقلب السنوي المتوقع.

\[ HV = { \sigma_{log} \times \sqrt{BarHistory} } \]

التفسير ¶

• الارتفاع - يشير ارتفاع HV إلى زيادة عدم اليقين في السوق والمخاطر العالية، مما يشير إلى أن الأسعار من المحتمل أن تشهد تقلبات أكبر.

• الانخفاض - يشير انخفاض HV إلى سوق أكثر استقراراً مع مخاطر أقل وتحركات سعرية أصغر.

• تأكيد الاتجاه - يمكن استخدام HV جنباً إلى جنب مع المؤشرات الأخرى لتأكيد قوة الاتجاه الحالي. غالباً ما يصاحب التقلب العالي تحركات سعرية قوية في اتجاه الاتجاه.

التطبيق ¶

• إشارة الشراء - قد يبحث المتداولون عن فرص الشراء عندما يبدأ التقلب التاريخي في الارتفاع توقعاً لحدوث انقطاع من مرحلة التوحيد، خاصة عند دمجه مع المؤشرات الصعودية.

• إشارة البيع - يمكن النظر في إشارة البيع إذا تم اكتشاف تقلب تاريخي مرتفع إلى جانب علامات على وصول السوق إلى القمة أو الانعكاس، خاصة عند اقترانه بالمؤشرات الهبوطية.

• وضع وقف الخسارة - استخدم قيم التقلب التاريخي لتعيين مستويات وقف خسارة أوسع خلال فترات التقلب العالي لتجنب الإيقاف المبكر ومستويات أضيق خلال الفترات المستقرة.

القيود ¶

يمكن أن تتسبب أحداث السوق المفاجئة أو التحولات في المشاعر في حركات سعرية مستقبلية لا تنعكس في التقلب السابق. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يكون HV حساساً للفترة المستخدمة، مما قد يؤدي إلى نتائج مختلفة اعتماداً على الفترة المحددة.

الملخص ¶

يحسب Historical Volatility تغير السعر السابق للأصل من خلال تحليل عوائده اللوغاريتمية خلال فترة معينة ثم تحويلها إلى معدل سنوي لتوفير تقدير للتقلب على مدار العام. يساعد المتداولين على تقييم المخاطر بناءً على تقلبات الأسعار التاريخية، حيث تشير قيم HV الأعلى إلى تقلب ومخاطر أكبر والقيم المنخفضة تشير إلى الاستقرار. يكتسب HV شعبية مع سعي المتداولين والمحللين إلى تحديد قيم تعكس سلوك السوق بشكل أكثر دقة، خاصة لتسعير الخيارات وإدارة المخاطر.