Negative Volume Index¶

Definición ¶

El Negative Volume Index (NVI) es un indicador de análisis técnico que mide las tendencias de precios basándose en los cambios en el volumen de negociación. Este indicador se utiliza a menudo junto con el Positive Volume Index (PVI) para identificar mercados alcistas. Se centra específicamente en los días en que el volumen disminuye, bajo la premisa de que los inversores informados tienen más probabilidades de operar durante estos períodos. El indicador ayuda a identificar tendencias de mercado a largo plazo y posibles reversiones.

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Historia ¶

El indicador NVI fue desarrollado por primera vez por Paul L. Dysart en la década de 1930, centrándose en la relación entre los movimientos de precios y el volumen de negociación. Dysart teorizó que los cambios significativos de precio ocurren en días de bajo volumen de negociación, indicando operaciones informadas. En 1965, Norman G. Fosback popularizó el NVI, ampliando su aplicación en el análisis técnico. Desde entonces, este indicador se ha vuelto esencial para que los operadores identifiquen tendencias de mercado basadas en la dinámica del volumen.

Cálculos ¶

Para empezar, la línea base del NVI se establece en un número redondo (generalmente 1000, 100 o 1) en la fecha de inicio.

Si el volumen aumenta en el período siguiente, el NVI para ese período permanecerá igual al del período anterior. Por el contrario, si el volumen disminuye durante un período determinado, el NVI se calcula utilizando la siguiente fórmula:

\[ NVI_t = NVI_{t-1} + { { {P_t - P_{t-1} } \over P_{t-1} } \times NVI_{t-1} } \]

\(NVI_t\) – el Negative Volume Index para el período actual

\(NVI_{t-1}\) – el Negative Volume Index para el período anterior

\(P_t\) – el precio de cierre para el período actual

\(P_{t-1}\) – el precio de cierre para el período anterior

Interpretación ¶

En nuestro caso particular, el valor inicial predeterminado del indicador NVI se establece en 1.

Los principales patrones del comportamiento del indicador pueden interpretarse de la siguiente manera:

• Crossovers del nivel base – cuando el NVI está por encima del nivel base, sugiere que el precio está teniendo un buen rendimiento durante períodos de volumen decreciente, lo que puede indicar una tendencia positiva. Un NVI más alto generalmente apunta a un sentimiento de mercado alcista y fuerza a largo plazo. Cuando el NVI está por debajo del nivel base, puede indicar debilidad en el mercado. El rendimiento del precio durante períodos de volumen decreciente es pobre, lo que puede sugerir un sentimiento bajista.

• Cruces – cuando el NVI cruza por encima de una media móvil, como una Simple Moving Average (SMA) de 255 días, señala fuerza en el mercado y podría indicar el inicio de una tendencia alcista. Un cruce por debajo de la SMA sugiere debilidad y potencial para una tendencia bajista.

• Divergencia – si los precios están cayendo mientras el NVI está subiendo, esto podría indicar una fuerza oculta en el mercado, y podría seguir una reversión al alza potencial. Si los precios están subiendo mientras el NVI está cayendo, sugiere una debilidad subyacente, y la tendencia podría revertirse a la baja.

• Puntos de reversión – movimientos significativos en el NVI, especialmente cuando se combinan con otros indicadores o aumentos de volumen, pueden indicar que la tendencia actual (ya sea alcista o bajista) está a punto de revertirse.

• Desplazamiento – al ajustar el parámetro de desplazamiento para alterar la alineación del indicador NVI con los datos de precio en el gráfico, puede explorar cómo las lecturas del NVI corresponden a movimientos de precio pasados o futuros.

Aplicación ¶

• Señal de compra – los operadores pueden buscar oportunidades de compra cuando el NVI cruza por encima de una media móvil, indicando impulso alcista durante períodos de bajo volumen. Una divergencia alcista entre un NVI en ascenso y un precio en descenso también puede señalar una compra.

• Señal de venta – los operadores pueden buscar oportunidades de venta cuando el NVI cruza por debajo de una media móvil o durante una divergencia bajista entre un NVI en descenso y un precio en ascenso, sugiriendo debilidad.

• Colocación del stop loss – un stop loss para posiciones de compra puede establecerse justo por debajo de los niveles de soporte clave, mínimos recientes o donde el NVI cruza por encima de la media móvil. Para posiciones de venta, un stop loss se coloca por encima de los niveles de resistencia o justo por encima de donde el NVI cruza por debajo de la media móvil.

• Estrategias de salida – para posiciones largas, considere salir cuando el NVI comience a aplanarse o caer después de un período de ascenso, particularmente si cae por debajo de una media móvil o si hay una divergencia bajista. Para posiciones cortas, una salida podría ser apropiada cuando el NVI comienza a subir o cruza de nuevo por encima de una media móvil, señalando una posible reversión de la tendencia bajista.

• Confirmación de operaciones – considere combinar el NVI con el PVI para fortalecer las señales de operación durante movimientos complementarios. El uso de medias móviles (SMA o EMA) también puede confirmar señales, especialmente cuando tanto el NVI como el precio están por encima o por debajo de la media móvil.

Limitaciones ¶

La dependencia de los datos de volumen significa que el indicador puede no siempre reflejar el verdadero sentimiento del mercado, lo que lleva a posibles interpretaciones erróneas. Además, el NVI puede retrasarse en señalar tendencias, proporcionando respuestas demoradas a los movimientos del mercado. También puede generar señales falsas durante períodos de bajo volumen, limitando su efectividad en mercados volátiles o que cambian rápidamente.

Resumen ¶

El indicador Negative Volume Index rastrea los cambios de precio en días de bajo volumen, basándose en la idea de que los operadores informados actúan durante estos períodos. Si el volumen disminuye, el NVI se ajusta utilizando el cambio porcentual en el precio; si el volumen aumenta, permanece sin cambios. El NVI ayuda a identificar tendencias a largo plazo, con un NVI en ascenso sugiriendo condiciones alcistas. A menudo se utiliza junto con otros indicadores, como el PVI, para confirmar tendencias o reversiones en los mercados.