Positive Volume Index¶

Definición ¶

El Positive Volume Index (PVI) es un indicador de análisis técnico que rastrea los movimientos de precios basados en períodos de aumento del volumen de negociación. A menudo se combina con el Negative Volume Index (NVI) para evaluar las condiciones del mercado. El PVI se enfoca en los días en que el volumen de negociación aumenta, bajo la suposición de que los operadores desinformados o reactivos son más activos durante los períodos de alto volumen. El PVI ayuda a identificar tendencias de precios en mercados alcistas y puede señalar cambios en el impulso del mercado cuando se combina con otros indicadores.

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Historia ¶

El indicador PVI fue desarrollado junto con el indicador NVI por Paul L. Dysart en la década de 1930, centrándose en los movimientos de precios durante períodos de aumento del volumen de negociación. Mientras que Dysart enfatizó la negociación informada en días de bajo volumen con el NVI, el PVI fue creado para capturar cambios de precios impulsados por actividad de mayor volumen. En 1965, Norman G. Fosback amplió el trabajo de Dysart, popularizando ambos índices como herramientas complementarias en el análisis técnico. El PVI se utiliza ahora ampliamente para identificar tendencias del mercado y cambios durante períodos de alto volumen.

Cálculos ¶

Para comenzar, la línea base del PVI se establece en un número redondo (generalmente 1000, 100 o 1) en la fecha de inicio.

Si el volumen disminuye en el período siguiente, el PVI para ese período permanecerá igual al del período anterior. Por el contrario, si el volumen aumenta durante un período determinado, el PVI se calcula utilizando la siguiente fórmula:

\[ PVI_t = PVI_{t-1} + { { {P_t - P_{t-1} } \over P_{t-1} } \times PVI_{t-1} } \]

\(PVI_t\) – el Positive Volume Index para el período actual

\(PVI_{t-1}\) – el Positive Volume Index para el período anterior

\(P_t\) – el precio de cierre para el período actual

\(P_{t-1}\) – el precio de cierre para el período anterior

Interpretación ¶

El valor inicial predeterminado del indicador PVI se establece en 1.

Los principales patrones del comportamiento del indicador pueden interpretarse de la siguiente manera:

• Cruces de línea base – cuando el PVI está por encima de la línea base, sugiere que el precio está subiendo durante períodos de alto volumen, lo que indica una fuerte participación del mercado y un sentimiento alcista. Cuando el PVI está por debajo de la línea base, señala un rendimiento de precios más débil durante períodos de aumento de volumen, sugiriendo un sentimiento bajista o una mayor presión de venta.

• Cruces – cuando el PVI cruza por encima de una media móvil, como una Simple Moving Average (SMA) de 255 días, indica fortaleza del mercado y el posible inicio de una tendencia alcista. Un cruce por debajo de la SMA indica debilidad del mercado y la posibilidad de una tendencia bajista.

• Divergencia – si los precios están subiendo mientras el PVI está bajando, puede indicar una debilidad subyacente en el mercado, señalando una posible reversión a la baja. Por el contrario, si los precios están bajando mientras el PVI está subiendo, podría sugerir una fortaleza oculta y una posible reversión al alza.

• Puntos de reversión – cambios significativos en el PVI, particularmente cuando se combinan con otros indicadores o aumentos de volumen, pueden señalar que la tendencia actual (ya sea alcista o bajista) está a punto de revertirse.

• Desplazamiento – al ajustar el parámetro de desplazamiento para alterar la alineación del indicador PVI con los datos de precio en el gráfico, puede explorar cómo las lecturas del PVI se corresponden con los movimientos de precio pasados o futuros.

Aplicación ¶

• Señal de compra – considere colocar una orden de compra cuando el PVI cruce por encima de una media móvil, indicando impulso alcista durante períodos de alto volumen. Una divergencia alcista (por ejemplo, PVI en aumento o precio en caída) también puede señalar una potencial oportunidad de compra.

• Señal de venta – considere colocar una orden de venta cuando el PVI cruce por debajo de una media móvil o durante una divergencia bajista (por ejemplo, PVI en caída o precio en aumento), indicando una potencial debilidad.

• Colocación del stop loss – para posiciones de compra, se puede establecer un stop loss justo por debajo de los niveles de soporte clave, mínimos recientes, o donde el PVI cruza por encima de la media móvil. Para posiciones de venta, se coloca un stop loss por encima de los niveles de resistencia o justo por encima del punto donde el PVI cruza por debajo de la media móvil.

• Estrategias de salida – para posiciones largas, considere salir cuando el PVI se aplana o comienza a caer después de un período de subida, especialmente si cae por debajo de una media móvil o muestra una divergencia bajista. Para posiciones cortas, una salida podría ser apropiada cuando el PVI comienza a subir o cruza de nuevo por encima de una media móvil, señalando una potencial reversión alcista.

• Confirmación de operaciones – considere combinar el PVI con el NVI para obtener señales de operación más fuertes durante movimientos complementarios. El uso de medias móviles (SMA o EMA) puede confirmar señales, particularmente cuando tanto el PVI como el precio están por encima o por debajo de la media móvil.

Limitaciones ¶

La dependencia de los datos de volumen significa que el PVI puede no capturar consistentemente el verdadero sentimiento del mercado, lo que puede llevar a posibles interpretaciones erróneas. Además, el PVI puede retrasarse en señalar tendencias, resultando en respuestas demoradas a los movimientos del mercado. Puede generar señales falsas durante períodos de alta volatilidad, ya que los movimientos de precio pueden estar influenciados por factores no relacionados con el volumen, limitando su efectividad en mercados que cambian rápidamente. Además, el PVI puede pasar por alto acciones de precio importantes que ocurren durante períodos de bajo volumen, potencialmente perdiendo cambios críticos del mercado.

Resumen ¶

El indicador Positive Volume Index rastrea los cambios de precio en días de alto volumen, basándose en la premisa de que los operadores no informados reaccionan durante estos períodos. Si el volumen aumenta, el PVI se ajusta utilizando el cambio porcentual en el precio; si el volumen disminuye, permanece sin cambios. El PVI ayuda a identificar tendencias a largo plazo, con un PVI en aumento indicando condiciones alcistas. Se utiliza frecuentemente junto con otros indicadores, como el Negative Volume Index, para confirmar tendencias o reversiones en el mercado.