Negative Volume Index¶

정의 ¶

Negative Volume Index (NVI)는 거래량 변화를 기반으로 가격 추세를 측정하는 기술 분석 지표입니다. 이 지표는 종종 Positive Volume Index (PVI)와 함께 사용되어 강세장을 식별합니다. 특히 거래량이 감소하는 날에 초점을 맞추며, 이는 정보를 가진 투자자들이 이 기간 동안 더 많이 거래할 가능성이 있다는 전제를 바탕으로 합니다. 이 지표는 장기 시장 추세와 잠재적인 반전을 식별하는 데 도움이 됩니다.

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역사 ¶

NVI 지표는 1930년대에 Paul L. Dysart에 의해 처음 개발되었으며, 가격 움직임과 거래량 사이의 관계에 초점을 맞췄습니다. Dysart는 중요한 가격 변화가 낮은 거래량의 날에 발생한다고 이론화했으며, 이는 정보에 기반한 거래를 나타냅니다. 1965년에 Norman G. Fosback이 NVI를 대중화시켰고, 기술 분석에서의 적용을 확장했습니다. 이후 이 지표는 거래량 역학을 기반으로 시장 추세를 식별하는 데 필수적인 도구가 되었습니다.

계산 ¶

시작하려면 시작 날짜에 NVI 기준선을 반올림 숫자(보통 1000, 100 또는 1)로 설정합니다.

다음 기간에 거래량이 증가하면 해당 기간의 NVI는 이전 기간과 동일하게 유지됩니다. 반대로 특정 기간 동안 거래량이 감소하면 NVI는 다음 공식을 사용하여 계산됩니다:

\[ NVI_t = NVI_{t-1} + { { {P_t - P_{t-1} } \over P_{t-1} } \times NVI_{t-1} } \]

\(NVI_t\) – 현재 기간의 Negative Volume Index

\(NVI_{t-1}\) – 이전 기간의 Negative Volume Index

\(P_t\) – 현재 기간의 종가

\(P_{t-1}\) – 이전 기간의 종가

해석 ¶

우리의 특정 경우에는 NVI 지표의 기본 초기값이 1로 설정됩니다.

지표 동작의 주요 패턴은 다음과 같이 해석될 수 있습니다:

• 기준선 교차 – NVI가 기준선 위에 있을 때, 이는 거래량이 감소하는 기간 동안 가격이 잘 수행되고 있음을 시사하며, 이는 긍정적인 추세를 나타낼 수 있습니다. 더 높은 NVI는 일반적으로 강세 시장 심리와 장기적인 강세를 가리킵니다. NVI가 기준선 아래에 있을 때, 이는 시장의 약세를 나타낼 수 있습니다. 거래량이 감소하는 기간 동안 가격 성과가 좋지 않으며, 이는 약세 심리를 시사할 수 있습니다.

• 교차 – NVI가 255일 Simple Moving Average (SMA)와 같은 이동 평균선을 위로 교차할 때, 이는 시장의 강세를 신호하며 강세 추세의 시작을 나타낼 수 있습니다. SMA 아래로의 교차는 약세와 약세 추세의 가능성을 시사합니다.

• 다이버전스 – 가격이 하락하는 동안 NVI가 상승하고 있다면, 이는 시장의 숨겨진 강세를 나타낼 수 있으며, 잠재적인 상승 반전이 뒤따를 수 있습니다. 가격이 상승하는 동안 NVI가 하락하고 있다면, 이는 기저의 약세를 시사하며 추세가 하락으로 반전될 수 있습니다.

• 반전 지점 – NVI의 중요한 움직임, 특히 다른 지표나 거래량 급증과 함께 나타날 때, 현재 추세(강세 또는 약세)가 반전될 수 있음을 나타낼 수 있습니다.

• 이동 – 이동 매개변수를 조정하여 차트에서 NVI 지표와 가격 데이터의 정렬을 변경함으로써 NVI 수치가 과거 또는 미래의 가격 움직임과 어떻게 일치하는지 탐색할 수 있습니다.

응용 ¶

• 매수 신호 – 트레이더들은 NVI가 이동 평균선을 위로 교차할 때 매수 기회를 찾을 수 있으며, 이는 저거래량 기간 동안의 강세 모멘텀을 나타냅니다. 상승하는 NVI와 하락하는 가격 사이의 강세 다이버전스도 매수 신호가 될 수 있습니다.

• 매도 신호 – 트레이더들은 NVI가 이동 평균선 아래로 교차하거나 하락하는 NVI와 상승하는 가격 사이의 약세 다이버전스 동안 매도 기회를 찾을 수 있으며, 이는 약세를 시사합니다.

• 손절매 설정 – 매수 포지션의 경우 주요 지지 수준, 최근 저점 또는 NVI가 이동 평균선 위로 교차한 지점 바로 아래에 손절매를 설정할 수 있습니다. 매도 포지션의 경우, 저항 수준 위 또는 NVI가 이동 평균선 아래로 교차한 지점 바로 위에 손절매를 설정합니다.

• 청산 전략 – 롱 포지션의 경우, NVI가 상승 기간 후 평평해지거나 하락하기 시작할 때, 특히 이동 평균선 아래로 떨어지거나 약세 다이버전스가 있을 때 청산을 고려합니다. 숏 포지션의 경우, NVI가 상승하기 시작하거나 이동 평균선 위로 다시 교차할 때 청산이 적절할 수 있으며, 이는 약세 추세의 잠재적 반전을 신호합니다.

• 거래 확인 – 상호 보완적인 움직임 동안 거래 신호를 강화하기 위해 NVI를 PVI와 함께 사용하는 것을 고려하세요. 이동 평균선(SMA 또는 EMA)을 사용하여 신호를 확인할 수도 있으며, 특히 NVI와 가격이 모두 이동 평균선 위 또는 아래에 있을 때 유용합니다.

한계 ¶

거래량 데이터에 의존하기 때문에 이 지표가 항상 실제 시장 심리를 반영하지 않을 수 있어 잠재적인 오해석을 초래할 수 있습니다. 또한 NVI는 추세를 신호하는 데 지연될 수 있어 시장 움직임에 대한 반응이 늦어질 수 있습니다. 저거래량 기간 동안 거짓 신호를 생성할 수도 있어 변동성이 크거나 빠르게 변화하는 시장에서 효과가 제한될 수 있습니다.

요약 ¶

Negative Volume Index 지표는 정보를 가진 트레이더들이 이 기간 동안 행동한다는 아이디어를 바탕으로 저거래량 날의 가격 변화를 추적합니다. 거래량이 감소하면 NVI는 가격의 백분율 변화를 사용하여 조정되고, 거래량이 증가하면 변경되지 않습니다. NVI는 장기 추세를 식별하는 데 도움이 되며, 상승하는 NVI는 강세 조건을 시사합니다. 종종 PVI와 같은 다른 지표와 함께 사용되어 시장의 추