Historical Volatility¶

Definisi ¶

Penunjuk Historical Volatility (HV) mengukur turun naik harga masa lalu sesuatu sekuriti, membantu pedagang memahami kebolehubahan atau risiko yang berkaitan dengan aset tersebut. Dengan mengukur sejauh mana harga aset telah berubah dalam tempoh tertentu, HV memberikan pandangan tentang kestabilan pasaran atau potensi untuk ayunan harga pada masa hadapan.

Mudah alihDesktop

Sejarah ¶

Penunjuk Historical Volatility ialah alat standard dalam pasaran kewangan yang digunakan untuk mengukur variasi harga dari masa ke masa. Walaupun konsep ini sendiri telah wujud selama bertahun-tahun sebagai metrik utama untuk risiko dan turun naik, ia mendapat penggunaan meluas apabila pedagang dan penganalisis berusaha untuk mengukur tingkah laku pasaran dengan lebih teliti, terutamanya untuk penetapan harga opsyen dan pengurusan risiko.

Pengiraan ¶

Pengiraan Historical Volatility dalam konteks ini bergantung pada pulangan harga logaritmik dan sisihan piawai, yang merupakan ukuran kebolehubahan harga. Formula ini termasuk langkah untuk menjadikan turun naik tahunan untuk pandangan jangka panjang yang lebih jelas.

1. Pulangan logaritmik – untuk mengira turun naik, perubahan harga logaritmik antara tempoh berturutan digunakan. Ini memberikan gambaran yang lebih tepat tentang perubahan peratusan.

\[ Log\ (P_t) = { log_{10}\ ( { P_t \over P_{t-1} } ) } \]

2. Sisihan piawai – sisihan piawai pulangan logaritmik kemudian dikira dalam tempoh yang ditetapkan (contohnya, 20 hari), mewakili penyebaran perubahan harga. Sisihan piawai ini adalah komponen teras pengiraan HV dan menunjukkan sejauh mana harga biasanya berbeza daripada purata.

\[ \sigma_{log} = { Standard\ Deviation\ ( Log\ (P_t) - Log\ (P_{t-1}), Periods ) } \]

3. Penaunian – sisihan piawai yang dikira kemudian dijadikan tahunan dengan mendarabkannya dengan punca kuasa dua faktor penskalaan sejarah bar, yang mencerminkan bilangan hari dagangan dalam setahun (biasanya 252). Ini memberikan pedagang gambaran tentang turun naik tahunan yang dijangkakan.

\[ HV = { \sigma_{log} \times \sqrt{BarHistory} } \]

Tafsiran ¶

• Meningkat – HV yang meningkat menunjukkan ketidakpastian pasaran yang semakin meningkat dan risiko yang lebih tinggi, menandakan bahawa harga berkemungkinan mengalami turun naik yang lebih besar.

• Menurun – HV yang menurun menunjukkan pasaran yang lebih stabil dengan risiko yang lebih rendah dan pergerakan harga yang lebih kecil.

• Pengesahan arah aliran – HV boleh digunakan bersama penunjuk lain untuk mengesahkan kekuatan arah aliran semasa. Turun naik yang tinggi sering mengiringi pergerakan harga yang kuat dalam arah aliran.

Penggunaan ¶

• Isyarat beli – pedagang mungkin mencari peluang membeli apabila turun naik sejarah mula meningkat dengan jangkaan breakout daripada fasa pengukuhan, terutamanya apabila digabungkan dengan penunjuk menaik.

• Isyarat jual – isyarat jual boleh dipertimbangkan jika turun naik sejarah yang tinggi dikesan bersama tanda-tanda pasaran mencapai puncak atau berbalik, terutamanya apabila digandingkan dengan penunjuk menurun.

• Penempatan henti rugi – gunakan nilai turun naik sejarah untuk menetapkan tahap henti rugi yang lebih luas semasa tempoh turun naik yang tinggi untuk mengelakkan dihentikan terlalu awal dan tahap yang lebih sempit semasa tempoh yang stabil.

Batasan ¶

Peristiwa pasaran yang tiba-tiba atau perubahan dalam sentimen boleh menyebabkan pergerakan harga masa hadapan yang tidak dicerminkan dalam turun naik masa lalu. Selain itu, HV boleh sensitif terhadap tempoh yang digunakan, yang mungkin mengakibatkan hasil yang berbeza bergantung pada tempoh yang dipilih.

Ringkasan ¶

Historical Volatility mengira kebolehubahan harga masa lalu aset dengan menganalisis pulangan logaritmiknya dalam tempoh tertentu dan kemudian menjadikannya tahunan untuk memberikan anggaran turun naik setahun. Ia membantu pedagang menilai risiko berdasarkan turun naik harga sejarah, dengan nilai HV yang lebih tinggi menunjukkan turun naik dan risiko yang lebih besar dan nilai yang lebih rendah menunjukkan kestabilan. HV semakin popular apabila pedagang dan penganalisis berusaha untuk menentukan nilai yang mencerminkan tingkah laku pasaran dengan lebih tepat, terutamanya untuk penetapan harga opsyen dan pengurusan risiko.