Negative Volume Index¶

Definição ¶

O Negative Volume Index (NVI) é um indicador de análise técnica que mede tendências de preços com base em alterações no volume de negociação. Este indicador é frequentemente usado em conjunto com o Positive Volume Index (PVI) para identificar mercados em alta. Concentra-se especificamente em dias em que o volume diminui, sob a premissa de que os investidores informados têm maior probabilidade de negociar durante estes períodos. O indicador ajuda a identificar tendências de mercado de longo prazo e potenciais reversões.

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História ¶

O indicador NVI foi desenvolvido inicialmente por Paul L. Dysart na década de 1930, focando-se na relação entre movimentos de preços e volume de negociação. Dysart teorizou que mudanças significativas de preço ocorrem em dias de baixo volume de negociação, indicando negociação informada. Em 1965, Norman G. Fosback popularizou o NVI, expandindo a sua aplicação na análise técnica. Este indicador tornou-se desde então essencial para os traders identificarem tendências de mercado com base na dinâmica do volume.

Cálculos ¶

Para começar, a linha base do NVI é definida para um número redondo (geralmente 1000, 100 ou 1) na data de início.

Se o volume aumentar no período seguinte, o NVI para esse período permanecerá o mesmo que o do período anterior. Por outro lado, se o volume diminuir durante um determinado período, o NVI é calculado usando a seguinte fórmula:

\[ NVI_t = NVI_{t-1} + { { {P_t - P_{t-1} } \over P_{t-1} } \times NVI_{t-1} } \]

\(NVI_t\) – o Negative Volume Index para o período atual

\(NVI_{t-1}\) – o Negative Volume Index para o período anterior

\(P_t\) – o preço de fecho para o período atual

\(P_{t-1}\) – o preço de fecho para o período anterior

Interpretação ¶

No nosso caso particular, o valor inicial predefinido do indicador NVI é definido como 1.

Os principais padrões do comportamento do indicador podem ser interpretados da seguinte forma:

• Cruzamentos da linha base – quando o NVI está acima da linha base, sugere que o preço está a ter um bom desempenho durante períodos de volume decrescente, o que pode indicar uma tendência positiva. Um NVI mais alto geralmente aponta para um sentimento de mercado otimista e força a longo prazo. Quando o NVI está abaixo da linha base, pode indicar fraqueza no mercado. O desempenho do preço durante períodos de volume decrescente é fraco, o que pode sugerir um sentimento pessimista.

• Cruzamentos – quando o NVI cruza acima de uma moving average, como uma Simple Moving Average (SMA) de 255 dias, sinaliza força no mercado e pode indicar o início de uma tendência de alta. Um cruzamento abaixo da SMA sugere fraqueza e potencial para uma tendência de baixa.

• Divergência – se os preços estão a cair enquanto o NVI está a subir, isto pode indicar força oculta no mercado, e pode seguir-se uma potencial reversão ascendente. Se os preços estão a subir enquanto o NVI está a cair, sugere fraqueza subjacente, e a tendência pode reverter para baixo.

• Pontos de reversão – movimentos significativos no NVI, especialmente quando combinados com outros indicadores ou picos de volume, podem indicar que a tendência atual (seja de alta ou baixa) está prestes a reverter.

• Deslocamento – ao ajustar o parâmetro shift para alterar o alinhamento do indicador NVI com os dados de preço no gráfico, pode explorar como as leituras do NVI correspondem aos movimentos de preço passados ou futuros.

Aplicação ¶

• Sinal de compra – os traders podem procurar oportunidades de compra quando o NVI cruza acima de uma moving average, indicando momentum de alta durante períodos de baixo volume. Uma divergência de alta entre um NVI em subida e um preço em queda também pode sinalizar uma compra.

• Sinal de venda – os traders podem procurar oportunidades de venda quando o NVI cruza abaixo de uma moving average ou durante uma divergência de baixa entre um NVI em queda e um preço em subida, sugerindo fraqueza.

• Colocação de stop loss – um stop loss para posições de compra pode ser definido logo abaixo dos níveis de suporte principais, mínimos recentes ou onde o NVI cruza acima da moving average. Para posições de venda, um stop loss é colocado acima dos níveis de resistência ou logo acima de onde o NVI cruza abaixo da moving average.

• Estratégias de saída – para posições longas, considere sair quando o NVI começar a estabilizar ou cair após um período de subida, particularmente se cair abaixo de uma moving average ou se houver uma divergência de baixa. Para posições curtas, uma saída pode ser apropriada quando o NVI começar a subir ou cruzar de volta acima de uma moving average, sinalizando uma potencial reversão da tendência de baixa.

• Confirmação de negociações – considere combinar o NVI com o PVI para fortalecer sinais de negociação durante movimentos complementares. Usar moving averages (SMA ou EMA) também pode confirmar sinais, especialmente quando tanto o NVI como o preço estão acima ou abaixo da moving average.

Limitações ¶

A dependência de dados de volume significa que o indicador nem sempre reflete o verdadeiro sentimento do mercado, levando a potenciais interpretações erradas. Além disso, o NVI pode atrasar-se na sinalização de tendências, fornecendo respostas atrasadas aos movimentos do mercado. Também pode gerar sinais falsos durante períodos de baixo volume, limitando a sua eficácia em mercados voláteis ou em rápida mudança.

Resumo ¶

O indicador Negative Volume Index acompanha as mudanças de preço em dias de baixo volume, com base na ideia de que traders informados atuam durante estes períodos. Se o volume diminui, o NVI é ajustado usando a variação percentual no preço; se o volume aumenta, permanece inalterado. O NVI ajuda a identificar tendências de longo prazo, com um NVI em subida sugerindo condições de alta. É frequentemente usado em conjunto com outros indicadores, como o PVI, para confirmar tendências ou reversões nos mercados.