On Balance Volume¶

Definição ¶

O On Balance Volume (OBV) é um indicador de análise técnica que usa o fluxo de volume para prever movimentos do preço do símbolo. Opera segundo o princípio de que o volume precede as alterações de preço; um OBV crescente sugere forte pressão compradora, enquanto um OBV decrescente indica pressão vendedora. Ao analisar a linha OBV junto com as tendências de preço, os traders podem confirmar potenciais reversões ou continuações no mercado, melhorando suas estratégias de trading.

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História ¶

O indicador OBV foi descrito por Joseph Granville em seu livro de 1963, "Granville's New Key to Stock Market Profits". Granville afirmou que o volume é um fator crucial e um indicador confiável dos movimentos do preço das ações. Ele introduziu o conceito de On Balance Volume como um meio de relacionar o volume com os movimentos de preço. Em seu livro, ele descreveu as previsões geradas pelo OBV como "uma mola sendo fortemente enrolada".

Cálculos ¶

O cálculo do indicador OBV é baseado no preço atual de fechamento do símbolo comparado ao preço de fechamento do período anterior:

1.   Se   \(Close \gt Close_{prev}\)    então    \(OBV\)   =   \(OBV_{prev}\)   +   \(TickVolume\)

2.   Se   \(Close = Close_{prev}\)    então    \(OBV\)   =   \(OBV_{prev}\)

3.   Se   \(Close \lt Close_{prev}\)    então    \(OBV\)   =   \(OBV_{prev}\)   -   \(TickVolume\)

\(OBV\) – o nível atual do on-balance volume

\(OBV_{prev}\) – o nível anterior do on-balance volume

\(Close\) – o preço atual de fechamento

\(Close_{prev}\) – o preço de fecho anterior

\(TickVolume\) – o tick volume atual

Interpretação ¶

O valor inicial do OBV é tipicamente definido como zero, servindo como linha base para cálculos subsequentes. As seguintes interpretações do indicador são geralmente aplicáveis:

• Subida e descida – um OBV crescente reflete forte interesse comprador e pressão positiva de volume que implica que os preços provavelmente subirão. Por outro lado, um OBV decrescente reflete pressão negativa de volume que pode prenunciar preços mais baixos.

• Divergência – é provável que os preços subam quando o OBV está a aumentar enquanto os preços estão estáveis ou a descer, indicando uma potencial tendência de alta. Por outro lado, é provável que os preços caiam se o OBV estiver a diminuir enquanto os preços estão estáveis ou a subir, sugerindo uma potencial tendência de baixa.

Aplicação ¶

• Sinal de compra – surge uma potencial oportunidade de compra quando o OBV sobe enquanto o preço está estável ou em tendência de baixa, indicando pressão compradora crescente. Os traders podem entrar numa posição longa quando o preço rompe acima de um nível de resistência recente, confirmando o sentimento de alta do OBV crescente.

• Sinal de venda – surge uma potencial oportunidade de venda quando o OBV desce enquanto o preço está estável ou em tendência de alta, sinalizando pressão vendedora crescente. Os traders podem considerar posições curtas quando o preço rompe abaixo de um nível de suporte, validando a perspetiva de baixa sugerida pelo OBV em queda.

• Colocação de stop loss – para posições longas, um stop loss pode ser definido abaixo dos mínimos recentes ou níveis de suporte para sair se o preço cair e o OBV descer. Para posições curtas, um stop loss pode ser colocado acima dos máximos ou níveis de resistência para limitar as perdas se o OBV começar a subir.

• Estratégias de saída – para posições longas, se o OBV cair enquanto os preços sobem, isso pode indicar uma tendência enfraquecida, sugerindo uma saída. Para posições curtas, um OBV crescente após uma queda de preço pode indicar um bom ponto de saída, pois o aumento do interesse de compra pode levar a subidas de preço.

• Confirmação de negociações – como acontece com todos os indicadores, é importante utilizar o OBV em conjunto com outros aspetos da análise técnica. O OBV pode ser combinado com análise básica de padrões ou para confirmar sinais de osciladores de momentum. Além disso, a Simple Moving Average (SMA) da linha OBV pode ajudar a filtrar sinais falsos e fornecer confirmação adicional das tendências.

Limitações ¶

O indicador OBV tem limitações como indicador principal, fornecendo previsões sem informações sobre movimentos de preços anteriores, levando a possíveis sinais falsos. Para melhorar a precisão, pode ser combinado com indicadores atrasados, como médias móveis, para confirmar quebras. Além disso, picos significativos de volume devido a eventos como surpresas nos resultados ou alterações de índice podem distorcer o OBV, reduzindo a sua fiabilidade na identificação de tendências.

Resumo ¶

O On Balance Volume é um indicador de análise técnica que correlaciona o volume com o movimento do preço para prever tendências. Com base na premissa de que o volume precede as alterações de preço, um OBV crescente indica pressão compradora, enquanto um OBV decrescente sugere pressão vendedora. Os traders utilizam o OBV para descobrir sinais de compra e venda para melhorar a tomada de decisões em várias condições de mercado e para identificar possíveis reversões de preço e a força das tendências.