Positive Volume Index¶

Definição ¶

O Positive Volume Index (PVI) é um indicador de análise técnica que acompanha os movimentos de preços com base em períodos de aumento do volume de negociação. É frequentemente emparelhado com o Negative Volume Index (NVI) para avaliar as condições do mercado. O PVI concentra-se nos dias em que o volume de negociação aumenta, partindo do pressuposto de que os traders não informados ou reativos estão mais ativos durante períodos de alto volume. O PVI ajuda a identificar tendências de preços em mercados em alta e pode sinalizar mudanças no momentum do mercado quando combinado com outros indicadores.

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História ¶

O indicador PVI foi desenvolvido juntamente com o indicador NVI por Paul L. Dysart na década de 1930, focando-se nos movimentos de preços durante períodos de aumento do volume de negociação. Enquanto Dysart enfatizava a negociação informada em dias de baixo volume com o NVI, o PVI foi criado para capturar alterações de preços impulsionadas por atividade de maior volume. Em 1965, Norman G. Fosback expandiu o trabalho de Dysart, popularizando ambos os índices como ferramentas complementares na análise técnica. O PVI é agora amplamente utilizado para identificar tendências de mercado e mudanças durante períodos de alto volume.

Cálculos ¶

Para começar, a linha base do PVI é definida como um número redondo (geralmente 1000, 100 ou 1) na data de início.

Se o volume diminuir no período seguinte, o PVI para esse período permanecerá o mesmo do período anterior. Por outro lado, se o volume aumentar durante um determinado período, o PVI é calculado usando a seguinte fórmula:

\[ PVI_t = PVI_{t-1} + { { {P_t - P_{t-1} } \over P_{t-1} } \times PVI_{t-1} } \]

\(PVI_t\) – o Positive Volume Index para o período atual

\(PVI_{t-1}\) – o Positive Volume Index para o período anterior

\(P_t\) – o preço de fecho para o período atual

\(P_{t-1}\) – o preço de fecho para o período anterior

Interpretação ¶

O valor inicial padrão do indicador PVI é definido como 1.

Os principais padrões do comportamento do indicador podem ser interpretados da seguinte forma:

• Cruzamentos da linha base – quando o PVI está acima da linha base, isso sugere que o preço está a subir durante períodos de alto volume, o que indica forte participação do mercado e sentimento de alta. Quando o PVI está abaixo da linha base, sinaliza um desempenho de preço mais fraco durante períodos de volume crescente, sugerindo sentimento de baixa ou aumento da pressão de venda.

• Cruzamentos – quando o PVI cruza acima de uma média móvel, como uma Simple Moving Average (SMA) de 255 dias, sinaliza força do mercado e o potencial início de uma tendência de alta. Um cruzamento abaixo da SMA indica fraqueza do mercado e a possibilidade de uma tendência de baixa.

• Divergência – se os preços estiverem a subir enquanto o PVI está a descer, isso pode indicar uma fraqueza subjacente no mercado, sinalizando uma possível reversão descendente. Por outro lado, se os preços estiverem a cair enquanto o PVI está a subir, isso pode sugerir uma força oculta e uma possível reversão ascendente.

• Pontos de reversão – alterações significativas no PVI, particularmente quando combinadas com outros indicadores ou picos de volume, podem sinalizar que a tendência atual (seja bullish ou bearish) está prestes a reverter.

• Deslocamento – ao ajustar o parâmetro shift para alterar o alinhamento do indicador PVI com os dados de preço no gráfico, pode explorar como as leituras do PVI correspondem aos movimentos de preço passados ou futuros.

Aplicação ¶

• Sinal de compra – considere colocar uma ordem de compra quando o PVI cruza acima de uma moving average, indicando momentum bullish durante períodos de alto volume. Uma divergência bullish (por exemplo, PVI a subir ou preço a descer) também pode sinalizar uma potencial oportunidade de compra.

• Sinal de venda – considere colocar uma ordem de venda quando o PVI cruza abaixo de uma moving average ou durante uma divergência bearish (por exemplo, PVI a descer ou preço a subir), indicando potencial fraqueza.

• Colocação de stop loss – para posições de compra, um stop loss pode ser definido logo abaixo dos níveis de suporte principais, mínimos recentes, ou onde o PVI cruza acima da moving average. Para posições de venda, um stop loss é colocado acima dos níveis de resistência ou logo acima do ponto onde o PVI cruza abaixo da moving average.

• Estratégias de saída – para posições longas, considere sair quando o PVI estabiliza ou começa a cair após um período de subida, especialmente se cair abaixo de uma moving average ou mostrar uma divergência bearish. Para posições curtas, uma saída pode ser apropriada quando o PVI começa a subir ou cruza de volta acima de uma moving average, sinalizando uma potencial reversão bullish.

• Confirmação de negociações – considere combinar o PVI com o NVI para sinais de negociação mais fortes durante movimentos complementares. Usar moving averages (SMA ou EMA) pode confirmar sinais, particularmente quando tanto o PVI como o preço estão acima ou abaixo da moving average.

Limitações ¶

A dependência de dados de volume significa que o PVI pode não captar consistentemente o verdadeiro sentimento do mercado, levando a possíveis interpretações erradas. Além disso, o PVI pode ter atrasos na sinalização de tendências, resultando em respostas tardias aos movimentos do mercado. Pode gerar sinais falsos durante períodos de alta volatilidade, já que os movimentos de preço podem ser influenciados por fatores não relacionados com o volume, limitando a sua eficácia em mercados em rápida mudança. Além disso, o PVI pode ignorar ações importantes de preço que ocorrem durante períodos de baixo volume, potencialmente perdendo mudanças críticas do mercado.

Resumo ¶

O indicador Positive Volume Index acompanha as mudanças de preço em dias de alto volume, com base na premissa de que traders não informados reagem durante estes períodos. Se o volume aumenta, o PVI é ajustado usando a variação percentual no preço; se o volume diminui, permanece inalterado. O PVI ajuda a identificar tendências de longo prazo, com um PVI em ascensão indicando condições bullish. É frequentemente usado em conjunto com outros indicadores, como o Negative Volume Index, para confirmar tendências ou reversões no mercado.