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Positive Volume Index

定义

Positive Volume Index (PVI) 是一种技术分析指标，它基于交易量增加的时期跟踪价格走势。 它通常与 Negative Volume Index (NVI) 配对使用，以评估市场状况。 PVI 关注交易量上升的日子，假设非知情或反应性交易者在高成交量期间更为活跃。 PVI 有助于识别牛市中的价格趋势，并可以与其他指标结合使用，以发出市场动量变化的信号。

历史

PVI 指标与 NVI 指标一起由 Paul L. Dysart 在 20 世纪 30 年代开发，重点关注交易量增加期间的价格变动。 虽然 Dysart 强调在低交易量日进行知情交易（通过 NVI），但 PVI 的创建是为了捕捉由高交易量活动驱动的价格变化。 1965 年，Norman G. Fosback 扩展了 Dysart 的工作，将这两个指数推广为技术分析中的互补工具。 PVI 现在被广泛用于识别高交易量期间的市场趋势和变化。

计算

首先，PVI 基线在开始日期设置为一个整数（通常为 1000、100 或 1）。

如果接下来一段时间的成交量减少，则该时间段的 PVI 将与前一时期保持不变。 相反，如果给定时间段的成交量增加，则使用以下公式计算 PVI：

\[ PVI_t = PVI_{t-1} + { { {P_t - P_{t-1} } \over P_{t-1} } \times PVI_{t-1} } \]

\(PVI_t\) – 当前时间段的 Positive Volume Index

\(PVI_{t-1}\) – 前一时间段的 Positive Volume Index

\(P_t\) – 当前时期的收盘价

\(P_{t-1}\) – 前一时期的收盘价

解读

PVI 指标的默认初始值设置为 1。

该指标行为的主要模式可以解读如下：

  • 基线交叉 – 当 PVI 高于基线时，表明价格在高成交量期间上涨，这表明市场参与度高且看涨情绪强烈。 当 PVI 低于基线时，表明在成交量上升期间价格表现较弱，表明看跌情绪或卖压增加。

  • 交叉 – 当 PVI 上穿移动平均线（例如 255 日 Simple Moving Average (SMA)）时，表明市场走强，可能开始看涨趋势。 下穿 SMA 的交叉表明市场疲软，可能出现看跌趋势。

  • 背离 – 如果价格上涨而 PVI 下跌，可能表明市场存在潜在疲软，预示着可能出现向下反转。 相反，如果价格下跌而 PVI 上涨，可能表明存在隐藏的强势，可能出现向上反转。

  • 反转点 – PVI 的显著变化，特别是与其他指标或成交量激增相结合时，可能表明当前趋势（无论是看涨还是看跌）即将反转。

  • 偏移 – 通过调整偏移参数来改变 PVI 指标与图表上价格数据的对齐方式，您可以探索 PVI 读数与过去或未来价格走势的对应关系。

应用

  • 买入信号 – 当 PVI 上穿移动平均线时，考虑下达买单，表明在高成交量期间的看涨势头。 看涨背离（例如，PVI 上涨或价格下跌）也可能预示着潜在的买入机会。

  • 卖出信号 – 当 PVI 下穿移动平均线或在看跌背离（例如，PVI 下跌或价格上涨）期间，考虑下达卖单，表明潜在疲软。

  • 止损设置 – 对于买入头寸，止损可以设置在关键支撑位下方、近期低点或 PVI 上穿移动平均线的位置。 对于卖出头寸，止损设置在阻力位上方或 PVI 下穿移动平均线的位置上方。

  • 退出策略 – 对于多头头寸，当 PVI 在上涨一段时间后趋于平缓或开始下跌时，特别是当其跌破移动平均线或出现看跌背离时，考虑退出。 对于空头头寸，当 PVI 开始上涨或重新上穿移动平均线时，考虑退出，表明可能出现看涨反转。

  • 确认交易 – 考虑将 PVI 与 NVI 结合使用，以在互补走势中获得更强的交易信号。 使用移动平均线（SMA 或 EMA）可以确认信号，特别是当 PVI 和价格都高于或低于移动平均线时。

注意

您可以利用算法交易，通过 cBot 根据该指标的信号执行交易，如我们的 示例 所示。 了解更多关于如何 在 cBot 中使用指标 的信息。

局限性

对交易量数据的依赖意味着 PVI 可能无法始终捕捉到真实的市场情绪，从而导致可能的误解。 此外，PVI 在趋势信号上可能存在滞后，导致对市场变动的反应延迟。 在高波动性期间，它可能会产生虚假信号，因为价格变动可能受到与交易量无关的因素影响，从而限制了其在快速变化市场中的有效性。 此外，PVI 可能会忽略低交易量期间发生的重要价格行为，可能错过关键的市场转变。

总结

Positive Volume Index 指标跟踪高交易量日的价格变化，基于非知情交易者在这些期间做出反应的假设。 如果交易量增加，PVI 会根据价格变化的百分比进行调整；如果交易量减少，则保持不变。 PVI 有助于识别长期趋势，上升的 PVI 表明看涨条件。 它经常与其他指标（如 Negative Volume Index）一起使用，以确认市场中的趋势或反转。