Dynamischer Hebel¶

Dieser Abschnitt erklärt, wie der dynamische Hebel funktioniert und wie die in Positionen verwendete Margin in cTrader berechnet wird. Die von offenen Positionen verwendete Margin hängt vom Hebel ab, der zum Zeitpunkt der Eröffnung jeder Position angewendet wird. Der dynamische Hebel kann auf zwei unterschiedliche Arten funktionieren:

Margin-Anforderungen werden bei jedem relevanten Ereignis neu berechnet.
Die Margin wird bei Eröffnung der Position berechnet und bleibt für die gesamte Dauer der Position fest.

Dieser Abschnitt behandelt beide Ansätze. Das Verständnis, wie Hebel und Margin zusammenwirken, ist grundlegend für ein effektives Risikomanagement in cTrader. Die folgenden Konzepte erklären, wie Ihre Handelskraft, erforderliche Sicherheiten und Gesamtexposition für jede Position bestimmt werden.

Hebel – ermöglicht es Ihnen, mit geliehenen Mitteln von Ihrem Broker zu handeln. Indem Sie Ihr eigenes Geld als Sicherheit hinterlegen, können Sie deutlich größere Beträge leihen, um Ihre Handelskraft zu erhöhen. Das Hebelverhältnis zeigt die Beziehung zwischen Ihren hinterlegten und geliehenen Mitteln.

Margin – der Betrag Ihres eigenen Kapitals, der als Sicherheit zur Eröffnung einer Position zurückgestellt wird. Die Höhe der Margin hängt vom angewendeten Hebel ab.

Exposition – der Gesamtwert des gefährdeten Vermögenswerts. Sie wird pro Symbol berechnet und variiert je nach Handelsrichtung. Positionen desselben Symbols in derselben Richtung erhöhen die Exposition, während solche in entgegengesetzter Richtung sie verringern.

Warnung

Während der Hebel es Ihnen ermöglicht, Ihre Marktexposition mit geliehenem Kapital zu verstärken, um potenziell Gewinne zu erhöhen, kann er auch Verluste vergrößern.

Hebeltypen ¶

Kontohebel ¶

Jedes Handelskonto hat zum Zeitpunkt der Erstellung einen definierten Hebel. Der tatsächlich beim Eingehen einer Transaktion angewendete Hebel kann jedoch variieren, da verschiedene Symbole unterschiedliche Hebeleinstellungen haben können.

Beispiel

Sie erhalten in der Regel einen Hebel von bis zu 1:500 auf wichtige Währungsinstrumente, aber Broker bieten oft viel niedrigere Hebel (1:10 bis 1:50) für hochvolatile Symbole wie Nebenwährungspaare, Aktien, natürliche Ressourcen, Edelmetalle und Kryptowährungen an.

In diesen Fällen fungiert der Kontohebel als Obergrenze. Wenn der Symbolhebel niedriger ist als der Kontohebel, wird der Symbolhebel angewendet. Wenn der Symbolhebel höher ist, hat der Kontohebel Vorrang.

Zusätzlich können verschiedene Volumen desselben Symbols unterschiedliche Hebelsätze haben, abhängig von der Größe der Position.

Dynamischer (volumenbasierter) Hebel ¶

Dies ist der Symbolhebel, der sich je nach Ihrer Exposition ändert – je höher Ihre Exposition, desto niedriger der von Ihrem Broker bereitgestellte Hebel.

Hinweis

Das Hebelvolumen wird immer in USD angezeigt, unabhängig vom Symbol.

Margin-Berechnung ¶

Die Margin wird basierend auf dem Symbolhebel und der Exposition berechnet.

Sie können die erforderliche Margin für beide Richtungen vor der Platzierung einer Transaktion im Menü Neue Order anzeigen und Kaufen oder Verkaufen auswählen. Die erforderliche Margin wird immer in Ihrer Kontowährung angezeigt und wird unter Verwendung der aktuellen Brief- und Geldkurse basierend auf der angegebenen Anzahl von Lots berechnet.

Hinweis

Die Margin für Cross-Paare (Symbole, die nicht USD enthalten) wird zuerst in USD umgerechnet, dann in Ihre Kontowährung, wenn das erforderliche Symbol nicht von Ihrem Broker verfügbar ist.

Obwohl cTrader die Margin automatisch berechnet, ist es wichtig zu verstehen, wie die Berechnung funktioniert.

Beispiel

Angenommen, Sie möchten eine Position von 1.000.000 für EURUSD mit dynamischem Hebel eröffnen. Die volumenbasierten dynamischen Hebelstufen sind:

≤ 1 Million USD = 1:500
≤ 5 Millionen USD = 1:200
> 5 Millionen USD = 1:100

Der Hebel wird immer in USD angegeben. In diesem Beispiel, wenn EURUSD zu 1,21345 gehandelt wird, entsprechen EUR 1.000.000 USD 1.213.450.

Dies fällt über zwei dynamische Hebelstufen:

1:500 gilt für die ersten 1.000.000 USD.
1:200 gilt für die verbleibenden 213.450 USD.

Die erforderliche Margin wird wie folgt berechnet:

1.000.000 ÷ 500 = 2.000 USD
213.450 ÷ 200 = 1.067,25 USD

Erforderliche Gesamtmargin: 2.000 + 1.067,25 = 3.067,25 USD

Die gesamte Margin, die zur Absicherung aller offenen Positionen im Handelskonto verwendet wird, wird zusammen mit anderen wichtigen Finanzdaten in Handelsüberwachung angezeigt.

Neuberechnung der Positionsmargin ¶

Das Reduzieren, Erhöhen, Schließen oder Umkehren von Positionen ändert Ihr Exposure und kann sich auf die erforderliche Margin auswirken.

Je nach Broker kann Ihre Margin automatisch neu berechnet werden oder auch nicht. Um besser zu verstehen, wie die Margin neu berechnet wird, veranschaulichen die folgenden vier Fälle, was passiert, wenn Ihr Broker:

Eine automatische Neuberechnung der Margin zulässt
Keine automatische Neuberechnung der Margin zulässt
Den dynamischen Hebel bei aktivierter Margin-Neuberechnung ändert
Den dynamischen Hebel bei deaktivierter Margin-Neuberechnung ändert

Wenden Sie sich an Ihren Broker, um zu bestätigen, welche Methode angewendet wird.

Hinweis

Es wurde ein Symbol mit USD als Basiswährung (USDJPY) ausgewählt, um eine Umrechnung bei der Berechnung der dynamischen Hebelstufen zu vermeiden, die immer in USD angegeben werden.

Fall 1 ¶

Dieser Fall betrifft eine Handelssituation, in der die Margin automatisch neu berechnet wird.

Kontohebel: 500
Kontowährung: USD

Dynamischer Hebel:

Beispiel

Offene Positionen:

Position 1 – 1.000.000 (Kauf) USDJPY, für Position verwendete Margin: 2.000
Position 2 – 1.000.000 (Kauf) USDJPY, für Position verwendete Margin: 5.000
Position 3 – 1.000.000 (Kauf) USDJPY, für Position verwendete Margin: 10.000

Verwendete Gesamtmargin: 17.000 USD

Schritt 1: Händler schließt Position 2 um 500.000.

Beispiel

Dies führt zu:

Margin Position 1: 1.000.000 / 500 (Hebel) = 2.000
Margin Position 2: 500.000 / 200 (Hebel) = 2.500
Margin Position 3:

500.000 / 200 (Hebel) = 2.500

500.000 / 100 (Hebel) = 5.000

Verwendete Gesamtmargin: 12.000 USD

Fall 2 ¶

Dieser Fall betrifft eine Handelssituation, in der die Margin nicht neu berechnet wird.

Kontohebel: 500
Kontowährung: USD

Dynamischer Hebel:

Beispiel

Offene Positionen:

Position 1 – 1.000.000 (Kauf) USDJPY, für Position verwendete Margin: 2.000
Position 2 – 1.000.000 (Kauf) USDJPY, für Position verwendete Margin: 5.000
Position 3 – 1.000.000 (Kauf) USDJPY, für Position verwendete Margin: 10.000

Verwendete Gesamtmargin: 17.000 USD

Schritt 1: Händler schließt Position 2 vollständig.

Beispiel

Dies führt zu:

Verwendete Gesamtmargin: 2.000 + 10.000 = 12.000 USD

Schritt 2: Eine weitere Position für 1.000.000 USDJPY eröffnen (Position 4).

Beispiel

Dies führt zu:

Margin Position 4: 1.000.000 / 100 (Hebel) = 10.000

Jetzt gibt es 3 Positionen.

Obwohl das Exposure gleich bleibt (3 Millionen), ist die Margin deutlich höher, da die Margin für Position 3 nicht neu berechnet wurde.

Verwendete Gesamtmargin: 12.000 + 10.000 = 22.000 USD

Schritt 3: Position 4 und Position 1 jeweils um 500.000 teilweise schließen.

Beispiel

Dies führt zu:

Margin Position 4: 10.000 / 2 = 5.000
Margin Position 1: 2.000 / 2 = 1.000

Zusammenfassung:

Position 1 – 500.000 KAUF USDJPY, verwendete Margin: 1.000 USD
Position 3 – 1.000.000 KAUF USDJPY, verwendete Margin: 10.000 USD
Position 4 – 500.000 KAUF USDJPY, verwendete Margin: 5.000 USD

Verwendete Gesamtmargin: 1.000 + 10.000 + 5.000 = 16.000 USD

Fall 3 ¶

Dieser Fall betrifft eine Situation, in der der Broker den dynamischen Hebel ändert und die Margin neu berechnet wird.

Kontohebel: 500
Kontowährung: USD

Dynamischer Hebel:

Beispiel

Offene Positionen:

Position 1 – 1.000.000 (Kauf) USDJPY, für Position verwendete Margin: 2.000
Position 2 – 1.000.000 (Kauf) USDJPY, für Position verwendete Margin: 5.000
Position 3 – 1.000.000 (Kauf) USDJPY, für Position verwendete Margin: 10.000

Verwendete Gesamtmargin: 17.000 USD

Schritt 1: Broker ändert den dynamischen Hebel für das Symbol.

Beispiel

Margin Position 1: 1.000.000 / 200 (Hebel) = 5.000
Margin Position 2: 1.000.000 / 100 (Hebel) = 10.000
Margin Position 3: 1.000.000 / 50 (Hebel) = 20.000

Verwendete Gesamtmargin: 35.000 USD

Hinweis

Ihr Broker wird Sie über alle bevorstehenden Änderungen des Hebels informieren. Sie sollten diese Änderungen sorgfältig prüfen, um zu verstehen, ob sie sich auf Sie auswirken werden.

Wenn Ihre Margin unter das Stop-Out-Niveau fällt, können Ihre offenen Positionen vollständig oder teilweise geschlossen werden, um die erforderliche Margin wiederherzustellen.

Fall 4 ¶

Dieser Fall betrifft eine Situation, in der der Broker den dynamischen Hebel ändert und die Margin nicht neu berechnet wird.

Kontohebel: 500
Kontowährung: USD

Dynamischer Hebel:

Beispiel

Offene Positionen:

Position 1 – 1.000.000 (Kauf) USDJPY, für Position verwendete Margin: 2.000
Position 2 – 1.000.000 (Kauf) USDJPY, für Position verwendete Margin: 5.000
Position 3 – 1.000.000 (Kauf) USDJPY, für Position verwendete Margin: 10.000

Verwendete Gesamtmargin: 17.000 USD

Schritt 1: Broker ändert den dynamischen Hebel für das Symbol.

Schritt 2: Position 2 schließen

Beispiel

Verwendete Gesamtmargin: 2.000 + 10.000 = 12.000 USD

Schritt 3: Position 4 eröffnen: 1.000.000 (Kauf) USDJPY.

Beispiel

Dies führt zu:

Margin Position 4: 1.000.000 / 50 (Hebel) = 20.000

Verwendete Gesamtmargin: 2.000 + 10.000 + 20.000 = 32.000 USD