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On Balance Volume

Definition

Der On Balance Volume (OBV) ist ein technischer Analyseindikator, der den Volumenfluss verwendet, um Preisbewegungen von Symbolen vorherzusagen. Er basiert auf dem Prinzip, dass das Volumen Preisänderungen vorausgeht; ein steigender OBV deutet auf starken Kaufdruck hin, während ein sinkender OBV Verkaufsdruck anzeigt. Durch die Analyse der OBV-Linie zusammen mit Preistrends können Händler potenzielle Umkehrungen oder Fortsetzungen im Markt bestätigen und so ihre Handelsstrategien verbessern.

Geschichte

Der OBV-Indikator wurde von Joseph Granville in seinem Buch von 1963, „Granville's New Key to Stock Market Profits", beschrieben. Granville behauptete, dass das Volumen ein entscheidender Faktor und ein zuverlässiger Indikator für Aktienkursbewegungen ist. Er führte das Konzept des On Balance Volume als Mittel ein, um das Volumen mit Preisbewegungen in Beziehung zu setzen. In seinem Buch beschrieb er die vom OBV generierten Vorhersagen als „eine Feder, die fest gespannt wird".

Berechnungen

Die Berechnung des OBV-Indikators basiert auf dem aktuellen Schlusskurs des Symbols im Vergleich zum Schlusskurs des vorherigen Zeitraums:

  1.   Wenn   \(Close \gt Close_{prev}\)    dann    \(OBV\)   =   \(OBV_{prev}\)   +   \(TickVolume\)

  2.   Wenn   \(Close = Close_{prev}\)    dann    \(OBV\)   =   \(OBV_{prev}\)

  3.   Wenn   \(Close \lt Close_{prev}\)    dann    \(OBV\)   =   \(OBV_{prev}\)   -   \(TickVolume\)

\(OBV\) – das aktuelle On-Balance-Volume-Niveau

\(OBV_{prev}\) – das vorherige On-Balance-Volume-Niveau

\(Close\) – der aktuelle Schlusskurs

\(Close_{prev}\) – der vorherige Schlusskurs

\(TickVolume\) – das aktuelle Tick-Volumen

Interpretation

Der Anfangswert des OBV wird typischerweise auf null gesetzt und dient als Basislinie für nachfolgende Berechnungen. Die folgenden Interpretationen des Indikators sind allgemein anwendbar:

  • Steigen und Fallen – ein steigender OBV spiegelt starkes Kaufinteresse und positiven Volumendruck wider, die darauf hindeuten, dass die Preise wahrscheinlich steigen werden. Umgekehrt spiegelt ein sinkender OBV negativen Volumendruck wider, der niedrigere Preise ankündigen kann.

  • Divergenz – die Kurse werden wahrscheinlich steigen, wenn der OBV steigt, während die Kurse flach oder fallend sind, was auf einen möglichen Aufwärtstrend hinweist. Umgekehrt werden die Kurse wahrscheinlich fallen, wenn der OBV sinkt, während die Kurse flach oder steigend sind, was auf einen möglichen Abwärtstrend hindeutet.

Anwendung

  • Kaufsignal – eine mögliche Kaufgelegenheit ergibt sich, wenn der OBV steigt, während der Kurs flach ist oder sich in einem Abwärtstrend befindet, was auf zunehmenden Kaufdruck hinweist. Händler können eine Long-Position eingehen, wenn der Kurs über ein kürzliches Widerstandsniveau ausbricht und die bullische Stimmung durch den steigenden OBV bestätigt wird.

  • Verkaufssignal – eine mögliche Verkaufsgelegenheit ergibt sich, wenn der OBV sinkt, während der Kurs flach ist oder nach oben tendiert, was auf zunehmenden Verkaufsdruck hinweist. Händler könnten Short-Positionen in Betracht ziehen, wenn der Kurs unter ein Unterstützungsniveau fällt und die bärische Aussicht durch den fallenden OBV bestätigt wird.

  • Stop-Loss-Platzierung – bei Long-Positionen kann ein Stop-Loss unter den jüngsten Swing-Tiefs oder Unterstützungsniveaus gesetzt werden, um auszusteigen, wenn der Kurs fällt und der OBV sinkt. Bei Shorts kann ein Stop-Loss über Swing-Hochs oder Widerstandsniveaus platziert werden, um Verluste zu begrenzen, wenn der OBV zu steigen beginnt.

  • Ausstiegsstrategien – bei Long-Positionen kann ein fallender OBV bei steigenden Kursen auf einen schwächer werdenden Trend hinweisen, was einen Ausstieg nahelegt. Bei Short-Positionen kann ein steigender OBV nach einem Kursrückgang auf einen guten Ausstiegspunkt hinweisen, da zunehmendes Kaufinteresse zu Kurssteigerungen führen könnte.

  • Bestätigung von Transaktionen – wie bei allen Indikatoren ist es wichtig, den OBV in Verbindung mit anderen Aspekten der technischen Analyse zu verwenden. Der OBV kann mit grundlegender Musteranalyse kombiniert oder zur Bestätigung von Signalen von Momentum-Oszillatoren verwendet werden. Außerdem kann der Simple Moving Average (SMA) der OBV-Linie helfen, falsche Signale herauszufiltern und Trends weiter zu bestätigen.

Hinweis

Sie können den algorithmischen Handel nutzen, wobei cBots Transaktionen basierend auf den Signalen dieses Indikators ausführen, wie in unseren Beispielen gezeigt. Erfahren Sie mehr darüber, wie Sie Indikatoren in cBots verwenden.

Einschränkungen

Der OBV-Indikator hat als Frühindikator Einschränkungen, da er Vorhersagen liefert, ohne Einblicke in vergangene Kursbewegungen zu geben, was zu möglichen Fehlsignalen führt. Um die Genauigkeit zu verbessern, kann er mit nachlaufenden Indikatoren wie Moving Averages kombiniert werden, um Ausbrüche zu bestätigen. Darüber hinaus können erhebliche Volumenspitzen aufgrund von Ereignissen wie Gewinnüberraschungen oder Indexänderungen den OBV verzerren und seine Zuverlässigkeit bei der Identifizierung von Trends verringern.

Zusammenfassung

Der On Balance Volume ist ein technischer Analyseindikator, der das Volumen mit der Kursbewegung korreliert, um Trends vorherzusagen. Basierend auf der Prämisse, dass das Volumen Kursänderungen vorausgeht, weist ein steigender OBV auf Kaufdruck hin, während ein fallender OBV auf Verkaufsdruck hindeutet. Händler verwenden den OBV, um Kauf- und Verkaufssignale zu entdecken, die Entscheidungsfindung unter verschiedenen Marktbedingungen zu verbessern und potenzielle Kursumkehrungen sowie die Stärke von Trends zu identifizieren.