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Positive Volume Index

Definition

Der Positive Volume Index (PVI) ist ein technischer Analyseindikator, der Kursbewegungen basierend auf Perioden mit steigendem Handelsvolumen verfolgt. Er wird oft mit dem Negative Volume Index (NVI) kombiniert, um Marktbedingungen zu bewerten. Der PVI konzentriert sich auf Tage, an denen das Handelsvolumen steigt, unter der Annahme, dass uninformierte oder reaktive Händler in Phasen mit hohem Volumen aktiver sind. Der PVI hilft, Kurstrends in bullischen Märkten zu identifizieren und kann in Kombination mit anderen Indikatoren Verschiebungen im Marktmomentum signalisieren.

Geschichte

Der PVI-Indikator wurde in den 1930er Jahren zusammen mit dem NVI-Indikator von Paul L. Dysart entwickelt und konzentriert sich auf Kursbewegungen während Perioden mit steigendem Handelsvolumen. Während Dysart mit dem NVI den informierten Handel an Tagen mit geringem Volumen betonte, wurde der PVI geschaffen, um Kursänderungen zu erfassen, die durch Aktivitäten mit höherem Volumen verursacht werden. 1965 erweiterte Norman G. Fosback Dysarts Arbeit und machte beide Indizes als ergänzende Werkzeuge in der technischen Analyse populär. Der PVI wird heute weithin verwendet, um Markttrends und Verschiebungen während Perioden mit hohem Volumen zu identifizieren.

Berechnungen

Zu Beginn wird die PVI-Basislinie auf eine runde Zahl (normalerweise 1000, 100 oder 1) am Startdatum gesetzt.

Wenn das Volumen in der folgenden Periode abnimmt, bleibt der PVI für diese Periode derselbe wie in der vorherigen Periode. Wenn das Volumen während einer bestimmten Periode zunimmt, wird der PVI dagegen mit der folgenden Formel berechnet:

\[ PVI_t = PVI_{t-1} + { { {P_t - P_{t-1} } \over P_{t-1} } \times PVI_{t-1} } \]

\(PVI_t\) – der Positive Volume Index für die aktuelle Periode

\(PVI_{t-1}\) – der Positive Volume Index für die vorherige Periode

\(P_t\) – der Schlusskurs für die aktuelle Periode

\(P_{t-1}\) – der Schlusskurs für die vorherige Periode

Interpretation

Der standardmäßige Anfangswert des PVI-Indikators ist auf 1 gesetzt.

Die Hauptmuster des Indikatorverhaltens können wie folgt interpretiert werden:

  • Basislinien-Kreuzungen – wenn der PVI über der Basislinie liegt, deutet dies darauf hin, dass der Kurs während Perioden mit hohem Volumen steigt, was auf eine starke Marktbeteiligung und bullische Stimmung hinweist. Wenn der PVI unter der Basislinie liegt, signalisiert dies eine schwächere Kursentwicklung während Perioden mit steigendem Volumen, was auf bärische Stimmung oder erhöhten Verkaufsdruck hindeutet.

  • Kreuzungen – wenn der PVI über einen Moving Average kreuzt, wie z. B. einen 255-Tage-Simple Moving Average (SMA), signalisiert dies Marktstärke und den möglichen Beginn eines Aufwärtstrends. Eine Kreuzung unter den SMA weist auf Marktschwäche und die Möglichkeit eines Abwärtstrends hin.

  • Divergenz – wenn die Kurse steigen, während der PVI fällt, kann dies auf eine zugrunde liegende Schwäche im Markt hinweisen und eine mögliche Abwärtsumkehr signalisieren. Umgekehrt könnte es, wenn die Kurse fallen, während der PVI steigt, auf verborgene Stärke und eine mögliche Aufwärtsumkehr hindeuten.

  • Umkehrpunkte – signifikante Veränderungen im PVI, insbesondere wenn sie mit anderen Indikatoren oder Volumenspitzen gepaart sind, können signalisieren, dass der aktuelle Trend (entweder bullisch oder bärisch) kurz vor einer Umkehr steht.

  • Verschiebung – durch Anpassung des Verschiebungsparameters zur Änderung der Ausrichtung des PVI-Indikators mit Kursdaten im Chart können Sie untersuchen, wie die PVI-Werte mit vergangenen oder zukünftigen Kursbewegungen korrespondieren.

Anwendung

  • Kaufsignal – erwägen Sie die Platzierung einer Kauforder, wenn der PVI über einen Moving Average kreuzt, was auf bullisches Momentum während Perioden mit hohem Volumen hinweist. Eine bullische Divergenz (z. B. steigender PVI oder fallender Kurs) kann ebenfalls eine potenzielle Kaufgelegenheit signalisieren.

  • Verkaufssignal – erwägen Sie die Platzierung einer Verkaufsorder, wenn der PVI unter einen Moving Average kreuzt oder während einer bärischen Divergenz (z. B. fallender PVI oder steigender Kurs), was auf potenzielle Schwäche hinweist.

  • Stop-Loss-Platzierung – bei Kaufpositionen kann ein Stop-Loss knapp unter wichtigen Unterstützungsniveaus, jüngsten Tiefs oder dort gesetzt werden, wo der PVI über den Moving Average kreuzt. Bei Verkaufspositionen wird ein Stop-Loss über Widerstandsniveaus oder knapp über dem Punkt platziert, an dem der PVI unter den Moving Average kreuzt.

  • Ausstiegsstrategien – bei Long-Positionen sollten Sie einen Ausstieg in Betracht ziehen, wenn der PVI sich abflacht oder nach einer Periode des Anstiegs zu fallen beginnt, insbesondere wenn er unter einen Moving Average fällt oder eine bärische Divergenz zeigt. Bei Short-Positionen könnte ein Ausstieg angemessen sein, wenn der PVI zu steigen beginnt oder wieder über einen Moving Average kreuzt, was eine mögliche bullische Umkehr signalisiert.

  • Bestätigung von Transaktionen – erwägen Sie die Kombination des PVI mit dem NVI für stärkere Handelssignale bei komplementären Bewegungen. Die Verwendung von Moving Averages (SMA oder EMA) kann Signale bestätigen, insbesondere wenn sowohl der PVI als auch der Kurs über oder unter dem Moving Average liegen.

Hinweis

Sie können den algorithmischen Handel nutzen, wobei cBots Transaktionen basierend auf den Signalen dieses Indikators ausführen, wie in unseren Beispielen gezeigt. Erfahren Sie mehr darüber, wie Sie Indikatoren in cBots verwenden.

Einschränkungen

Die Abhängigkeit von Volumendaten bedeutet, dass der PVI möglicherweise nicht durchgängig die wahre Marktstimmung erfasst, was zu möglichen Fehlinterpretationen führt. Zusätzlich kann der PVI bei der Signalisierung von Trends verzögert sein, was zu verspäteten Reaktionen auf Marktbewegungen führt. Er kann während Perioden hoher Volatilität falsche Signale erzeugen, da Kursbewegungen von Faktoren beeinflusst werden können, die nichts mit dem Volumen zu tun haben, was seine Wirksamkeit in sich schnell verändernden Märkten einschränkt. Darüber hinaus kann der PVI wichtige Kursbewegungen übersehen, die während Perioden mit geringem Volumen auftreten, wodurch kritische Marktverschiebungen möglicherweise verpasst werden.

Zusammenfassung

Der Positive Volume Index-Indikator verfolgt Kursänderungen an Tagen mit hohem Volumen, basierend auf der Prämisse, dass uninformierte Händler während dieser Perioden reagieren. Wenn das Volumen zunimmt, wird der PVI unter Verwendung der prozentualen Kursänderung angepasst; wenn das Volumen abnimmt, bleibt er unverändert. Der PVI hilft, langfristige Trends zu identifizieren, wobei ein steigender PVI auf bullische Bedingungen hinweist. Er wird häufig zusammen mit anderen Indikatoren wie dem Negative Volume Index verwendet, um Trends oder Umkehrungen im Markt zu bestätigen.