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Positive Volume Index

Définition

Le Positive Volume Index (PVI) est un indicateur d'analyse technique qui suit les mouvements de prix en fonction des périodes de volume de trading croissant. Il est souvent associé au Negative Volume Index (NVI) pour évaluer les conditions du marché. Le PVI se concentre sur les jours où le volume de trading augmente, partant du principe que les traders non informés ou réactifs sont plus actifs pendant les périodes de volume élevé. Le PVI aide à identifier les tendances de prix dans les marchés haussiers et peut signaler des changements dans la dynamique du marché lorsqu'il est combiné avec d'autres indicateurs.

Historique

L'indicateur PVI a été développé parallèlement à l'indicateur NVI par Paul L. Dysart dans les années 1930, en se concentrant sur les mouvements de prix pendant les périodes de volume de trading croissant. Alors que Dysart mettait l'accent sur le trading éclairé lors des journées à faible volume avec le NVI, le PVI a été créé pour capturer les variations de prix entraînées par une activité à volume plus élevé. En 1965, Norman G. Fosback a développé les travaux de Dysart, popularisant les deux indices comme outils complémentaires dans l'analyse technique. Le PVI est désormais largement utilisé pour identifier les tendances du marché et les changements pendant les périodes de volume élevé.

Calculs

Pour commencer, la ligne de base du PVI est définie sur un nombre rond (généralement 1000, 100 ou 1) à la date de début.

Si le volume diminue au cours de la période suivante, le PVI pour cette période restera le même que celui de la période précédente. À l'inverse, si le volume augmente au cours d'une période donnée, le PVI est calculé à l'aide de la formule suivante :

\[ PVI_t = PVI_{t-1} + { { {P_t - P_{t-1} } \over P_{t-1} } \times PVI_{t-1} } \]

\(PVI_t\) – le Positive Volume Index pour la période actuelle

\(PVI_{t-1}\) – le Positive Volume Index pour la période précédente

\(P_t\) – le cours de clôture pour la période actuelle

\(P_{t-1}\) – le cours de clôture pour la période précédente

Interprétation

La valeur initiale par défaut de l'indicateur PVI est définie sur 1.

Les principaux modèles de comportement de l'indicateur peuvent être interprétés comme suit :

  • Croisements de la ligne de base – lorsque le PVI est au-dessus de la ligne de base, cela suggère que le prix augmente pendant les périodes de volume élevé, ce qui indique une forte participation du marché et un sentiment haussier. Lorsque le PVI est en dessous de la ligne de base, cela signale une performance de prix plus faible pendant les périodes de volume croissant, suggérant un sentiment baissier ou une pression de vente accrue.

  • Croisements – lorsque le PVI croise au-dessus d'une moyenne mobile, telle qu'une Simple Moving Average (SMA) de 255 jours, cela signale la force du marché et le début potentiel d'une tendance haussière. Un croisement en dessous de la SMA indique une faiblesse du marché et la possibilité d'une tendance baissière.

  • Divergence – si les prix augmentent tandis que le PVI baisse, cela peut indiquer une faiblesse sous-jacente du marché, signalant un renversement potentiel à la baisse. À l'inverse, si les prix baissent tandis que le PVI augmente, cela pourrait suggérer une force cachée et un possible renversement à la hausse.

  • Points de renversement – des changements significatifs dans le PVI, en particulier lorsqu'ils sont associés à d'autres indicateurs ou à des pics de volume, peuvent signaler que la tendance actuelle (haussière ou baissière) est sur le point de s'inverser.

  • Décalage – en ajustant le paramètre de décalage pour modifier l'alignement de l'indicateur PVI avec les données de prix sur le graphique, vous pouvez explorer comment les lectures du PVI correspondent aux mouvements de prix passés ou futurs.

Application

  • Signal d'achat – envisagez de placer un ordre d'achat lorsque le PVI croise au-dessus d'une moyenne mobile, indiquant une dynamique haussière pendant les périodes de volume élevé. Une divergence haussière (par exemple, PVI en hausse ou prix en baisse) peut également signaler une opportunité d'achat potentielle.

  • Signal de vente – envisagez de placer un ordre de vente lorsque le PVI croise en dessous d'une moyenne mobile ou lors d'une divergence baissière (par exemple, PVI en baisse ou prix en hausse), indiquant une faiblesse potentielle.

  • Placement du stop loss – pour les positions d'achat, un stop loss peut être défini juste en dessous des niveaux de support clés, des plus bas récents, ou là où le PVI croise au-dessus de la moyenne mobile. Pour les positions de vente, un stop loss est placé au-dessus des niveaux de résistance ou juste au-dessus du point où le PVI croise en dessous de la moyenne mobile.

  • Stratégies de sortie – pour les positions longues, envisagez de sortir lorsque le PVI se stabilise ou commence à baisser après une période de hausse, surtout s'il tombe en dessous d'une moyenne mobile ou montre une divergence baissière. Pour les positions courtes, une sortie peut être appropriée lorsque le PVI commence à augmenter ou croise à nouveau au-dessus d'une moyenne mobile, signalant un renversement haussier potentiel.

  • Confirmation des trades – envisagez de combiner le PVI avec le NVI pour des signaux de trading plus forts lors de mouvements complémentaires. L'utilisation de moyennes mobiles (SMA ou EMA) peut confirmer les signaux, en particulier lorsque le PVI et le prix sont tous deux au-dessus ou en dessous de la moyenne mobile.

Remarque

Vous pouvez profiter du trading algorithmique, avec des cBots exécutant des trades basés sur les signaux de cet indicateur, comme le montrent nos exemples. En savoir plus sur la façon d'utiliser les indicateurs dans les cBots.

Limites

La dépendance aux données de volume signifie que le PVI peut ne pas capturer de manière cohérente le véritable sentiment du marché, conduisant à d'éventuelles mauvaises interprétations. De plus, le PVI peut être en retard dans la signalisation des tendances, entraînant des réponses retardées aux mouvements du marché. Il peut générer de faux signaux pendant les périodes de forte volatilité, car les mouvements de prix peuvent être influencés par des facteurs sans rapport avec le volume, limitant son efficacité dans les marchés en évolution rapide. En outre, le PVI peut négliger des actions de prix importantes qui se produisent pendant les périodes de faible volume, manquant potentiellement des changements critiques du marché.

Résumé

L'indicateur Positive Volume Index suit les variations de prix lors des journées à volume élevé, sur la base de la prémisse que les traders non informés réagissent pendant ces périodes. Si le volume augmente, le PVI est ajusté en utilisant le pourcentage de variation du prix ; si le volume diminue, il reste inchangé. Le PVI aide à identifier les tendances à long terme, un PVI en hausse indiquant des conditions haussières. Il est fréquemment utilisé parallèlement à d'autres indicateurs, tels que le Negative Volume Index, pour confirmer les tendances ou les renversements du marché.