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Negative Volume Index

Définition

Le Negative Volume Index (NVI) est un indicateur d'analyse technique qui mesure les tendances de prix en fonction des variations du volume de trading. Cet indicateur est souvent utilisé conjointement avec le Positive Volume Index (PVI) pour identifier les marchés haussiers. Il se concentre spécifiquement sur les jours où le volume diminue, partant du principe que les investisseurs informés sont plus susceptibles de trader pendant ces périodes. L'indicateur aide à identifier les tendances de marché à long terme et les retournements potentiels.

Historique

L'indicateur NVI a été développé pour la première fois par Paul L. Dysart dans les années 1930, en se concentrant sur la relation entre les mouvements de prix et le volume de trading. Dysart a émis l'hypothèse que des changements de prix importants se produisent lors de journées à faible volume de trading, ce qui indique un trading éclairé. En 1965, Norman G. Fosback a popularisé le NVI, en élargissant son application dans l'analyse technique. Cet indicateur est depuis devenu essentiel pour les traders afin d'identifier les tendances du marché en fonction de la dynamique du volume.

Calculs

Pour commencer, la ligne de base du NVI est définie sur un nombre rond (généralement 1000, 100 ou 1) à la date de début.

Si le volume augmente au cours de la période suivante, le NVI pour cette période restera le même que celui de la période précédente. À l'inverse, si le volume diminue au cours d'une période donnée, le NVI est calculé à l'aide de la formule suivante :

\[ NVI_t = NVI_{t-1} + { { {P_t - P_{t-1} } \over P_{t-1} } \times NVI_{t-1} } \]

\(NVI_t\) – le Negative Volume Index pour la période actuelle

\(NVI_{t-1}\) – le Negative Volume Index pour la période précédente

\(P_t\) – le cours de clôture pour la période actuelle

\(P_{t-1}\) – le cours de clôture pour la période précédente

Interprétation

Dans notre cas particulier, la valeur initiale par défaut de l'indicateur NVI est définie sur 1.

Les principaux modèles de comportement de l'indicateur peuvent être interprétés comme suit :

  • Croisements de la ligne de base – lorsque le NVI est au-dessus de la ligne de base, cela suggère que le prix se comporte bien pendant les périodes de baisse du volume, ce qui peut indiquer une tendance positive. Un NVI plus élevé indique généralement un sentiment de marché haussier et une force à long terme. Lorsque le NVI est en dessous de la ligne de base, cela peut indiquer une faiblesse du marché. La performance des prix pendant les périodes de baisse du volume est médiocre, ce qui peut suggérer un sentiment baissier.

  • Croisements – lorsque le NVI croise au-dessus d'une moyenne mobile, telle qu'une Simple Moving Average (SMA) de 255 jours, cela signale une force du marché et pourrait indiquer le début d'une tendance haussière. Un croisement en dessous de la SMA suggère une faiblesse et un potentiel de tendance baissière.

  • Divergence – si les prix baissent tandis que le NVI augmente, cela pourrait indiquer une force cachée sur le marché, et un renversement à la hausse potentiel pourrait suivre. Si les prix augmentent tandis que le NVI baisse, cela suggère une faiblesse sous-jacente, et la tendance pourrait s'inverser à la baisse.

  • Points de renversement – des mouvements importants du NVI, en particulier lorsqu'ils sont associés à d'autres indicateurs ou à des pics de volume, peuvent indiquer que la tendance actuelle (haussière ou baissière) est sur le point de s'inverser.

  • Décalage – en ajustant le paramètre de décalage pour modifier l'alignement de l'indicateur NVI avec les données de prix sur le graphique, vous pouvez explorer comment les lectures du NVI correspondent aux mouvements de prix passés ou futurs.

Application

  • Signal d'achat – les traders peuvent rechercher des opportunités d'achat lorsque le NVI croise au-dessus d'une moyenne mobile, indiquant une dynamique haussière pendant les périodes de faible volume. Une divergence haussière entre un NVI en hausse et un prix en baisse peut également signaler un achat.

  • Signal de vente – les traders peuvent rechercher des opportunités de vente lorsque le NVI croise en dessous d'une moyenne mobile ou lors d'une divergence baissière entre un NVI en baisse et un prix en hausse, suggérant une faiblesse.

  • Placement du stop-loss – un stop loss pour les positions d'achat peut être placé juste en dessous des niveaux de support clés, des plus bas récents ou là où le NVI croise au-dessus de la moyenne mobile. Pour les positions de vente, un stop loss est placé au-dessus des niveaux de résistance ou juste au-dessus de l'endroit où le NVI croise en dessous de la moyenne mobile.

  • Stratégies de sortie – pour les positions longues, envisagez de sortir lorsque le NVI commence à se stabiliser ou à baisser après une période de hausse, en particulier s'il tombe en dessous d'une moyenne mobile ou s'il y a une divergence baissière. Pour les positions courtes, une sortie peut être appropriée lorsque le NVI commence à augmenter ou recroise au-dessus d'une moyenne mobile, signalant un renversement potentiel de la tendance baissière.

  • Confirmation des trades – envisagez de combiner le NVI avec le PVI pour renforcer les signaux de trade lors de mouvements complémentaires. L'utilisation de moyennes mobiles (SMA ou EMA) peut également confirmer les signaux, en particulier lorsque le NVI et le prix sont tous deux au-dessus ou en dessous de la moyenne mobile.

Remarque

Vous pouvez profiter du trading algorithmique, avec des cBots exécutant des trades basés sur les signaux de cet indicateur, comme le montrent nos exemples. En savoir plus sur la façon d'utiliser les indicateurs dans les cBots.

Limites

La dépendance aux données de volume signifie que l'indicateur peut ne pas toujours refléter le véritable sentiment du marché, ce qui peut conduire à des interprétations erronées. De plus, le NVI peut être en retard dans la signalisation des tendances, fournissant des réponses retardées aux mouvements du marché. Il peut également générer de faux signaux pendant les périodes de faible volume, limitant son efficacité sur des marchés volatils ou en évolution rapide.

Résumé

L'indicateur Negative Volume Index suit les changements de prix lors des jours à faible volume, basé sur l'idée que les traders informés agissent pendant ces périodes. Si le volume diminue, le NVI est ajusté en utilisant le pourcentage de changement de prix ; si le volume augmente, il reste inchangé. Le NVI aide à identifier les tendances à long terme, un NVI en hausse suggérant des conditions haussières. Il est souvent utilisé avec d'autres indicateurs, tels que le PVI, pour confirmer les tendances ou les renversements sur les marchés.